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【期权漫谈】第五讲:WTI 原油比例看跌期权套利

2021-10-11 09:58外汇交易平台 人已围观

简介原题目:【期权漫叙】第五讲:WTI 原油比例看跌期权套利, 活用期权平价公式的典型 特朗普中选为美邦总统,并没有转变宇宙原油价钱短期危险鄙人面,中永恒危险正在上面的这一价...

原题目:【期权漫叙】第五讲:WTI 原油比例看跌期权套利, 活用期权平价公式的典型  特朗普中选为美邦总统,并没有转变宇宙原油价钱短期危险鄙人面,中永恒危险正在上面的这一价钱搬动形式。  关于本栏目 ”期权漫叙”第二讲 “活用期权平价公式”,有些读者透露没有一律体会,下面用一个实质战例再做一次注释。  比例看跌期权套利(RatioPuts Spread) 合用数目不相当的看跌期权,能够是二对一、三对一或者二对五,正在特定的商场条款下,筑成组合,谋取利润。   假定咱们卖出两个来岁6月份协订价钱为50美元的 WTI 看跌期权,同时买进来岁6月份协订价钱为60美元的一个看跌期权,这是范例的教科书二对一比例看跌期权套利。  然而因为咱们要买的协订价钱为60美元的看跌期权,是一个深度实值期权 (Deepin the money option) 滚动性卓殊欠好,咱们唯有借助于期权平价公式来治理这一买卖上的题目。  第一,卖出协订价钱为50美元的跨市套利 (SellStraddle),同时买进价订价钱为60美元的看涨期权。   第二,卖出两个协订价钱为50美元的看跌期权,卖出6月份的原油期货,同时买进来岁6月份60美元的协订价钱的看涨期权。  上述两个头寸都用期权平价公式,用两种差异的方法,治理了卓殊不畅达的来岁6月协订价钱60美元的看跌期权题目。整体期权平价公式等式双方奈何变换,留给专家回家后本身探讨。   现正在再看上面两张图的右上方,然而两个差异头寸的希腊值结果简直是一模雷同的。  这一个头寸的特性是,假如原油价钱正在 2017年 6月份期权到期日阻滞正在60美元以上,这一头寸没有任何危险。  结尾再把稳参观一下两张图的右上方的希腊值危险,假如投资者正在未来 WTI原油商场接续转移中需求对冲这一头寸,上述希腊值将是对冲转移的依照。

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